轉型AI ASIC開花結果！「IC設計巨頭」獲外資目標價喊上6800元　看望明年EPS漲38%、營收增95％

記者陳思穎／綜合報導

受惠ASIC營收占比提高，加上與輝達合作推出RTX Spark 超級晶片，IC設計巨頭聯發科（2454）由消費性電子產品轉型AI相關業務成功。美系外資看好聯發科在AI ASIC領域動能升溫，預期在2027年成長將迎來更顯著的成長，因此重申「買進」評等與6800元目標價。

美系外資看好聯發科在AI ASIC領域動能升溫，預期在2027年成長將迎來更顯著的成長，因此重申「買進」評等與6800元目標價。（示意圖／unsplash）

聯發科近年積極朝AI ASIC轉型，相關布局已陸續開花結果，除了近期股價表現強勁、現有專案持續擴產外，下一代AI ASIC專案也將開始貢獻，成為未來營運成長的重要推力。

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美系外資指出，得益關鍵客戶於過去2個月需求大幅攀升，聯發科AI ASIC接單動能優於預期，因此將聯發科2027年AI ASIC營收預估由原先123億美元，調升至203億美元，預計占2027年總營收比重將達49%。此外，外資預測，受惠現有及次世代計畫推升晶片出貨量，進一步將2028年AI ASIC營收預測由480億美元調升至525億美元。

外資預估，聯發科將從今年第三季開始將產品價格調漲約5%，為因應供應鏈成本的全面上漲。不過，由於漲價主要為抵銷通膨成本，外資預期聯發科漲價後毛利率仍可維持在目前水準。

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基於此，外資將聯發科2027年、2028年EPS預測分別調漲38%、4%；營收年增率將分別高達95%、83%；營業利益率也將分別擴張至25%、33%，並給予目標價6800元及「買進」評等。

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